Se espera que los beneficios operativos de la industria aérea alcancen los 49.300 millones de dólares en 2024 desde los 40.700 millones de dólares de 2023.
Se espera que los ingresos totales en 2024 crezcan un 7,6% año tras año hasta un récord de 964.000 millones de dólares.
Se espera que el crecimiento de los gastos sea ligeramente inferior, del 6,9%, para un total de 914.000 millones de dólares.
Se espera que unos 4.700 millones de personas viajen en 2024, un máximo histórico que supera el nivel prepandémico de 4.500 millones registrado en 2019.
Se espera que los volúmenes de carga sean de 58 y 61 millones de toneladas en 2023 y 2024, respectivamente.
“Teniendo en cuenta las importantes pérdidas de los últimos años, el beneficio neto de 25.700 millones de dólares esperado en 2024 es un tributo a la resiliencia de la aviación. A la gente le encanta viajar y eso ha ayudado a las aerolíneas a volver con fuerza a los niveles de conectividad anteriores a la pandemia. La velocidad de la recuperación ha sido extraordinaria; sin embargo, también parece que la pandemia le ha costado a la aviación unos cuatro años de crecimiento. A partir de 2024, las perspectivas indican que podemos esperar patrones de crecimiento más normales tanto para pasajeros como para carga”, dijo Willie Walsh, Director General de la IATA.
“Las ganancias de la industria deben ponerse en la perspectiva adecuada. Si bien la recuperación es impresionante, un margen de beneficio neto del 2,7% está muy por debajo de lo que aceptarían los inversores de casi cualquier otra industria. Por supuesto, a muchas aerolíneas les está yendo mejor que ese promedio y muchas están pasando apuros. Pero hay algo que aprender del hecho de que, en promedio, las aerolíneas retendrán sólo 5,45 dólares por cada pasajero transportado. Eso es suficiente para comprar un 'grande latte' básico en un Starbucks de Londres. Pero es demasiado poco para construir un futuro que sea resiliente a las crisis para una industria global crítica de la que depende el 3,5% del PIB y de la que 3,05 millones de personas se ganan la vida directamente. Las aerolíneas siempre competirán ferozmente por sus clientes, pero siguen estando demasiado agobiadas por regulaciones onerosas, fragmentación, altos costos de infraestructura y una cadena de suministro poblada de oligopolios”, afirmó Walsh.
Impulsores de las perspectivas
Se espera que los ingresos generales en 2024 aumenten más rápido que los gastos (7,6% frente a 6,9%), fortaleciendo la rentabilidad. Si bien se espera que las ganancias operativas aumenten un 21,1% (de 40.700 millones de dólares en 2023 a 49.300 millones de dólares en 2024), los márgenes de beneficio neto aumentaron a menos de la mitad del ritmo (10%), en gran parte debido al aumento de las tasas de interés esperado en 2024.
Ingresos: Se espera que los ingresos de la industria alcancen un máximo histórico de 964 mil millones de dólares en 2024. Se espera que un inventario de 40,1 millones de vuelos esté disponible en 2024, superando el nivel de 38,9 millones de 2019 y por encima de los 36,8 millones de vuelos esperados en 2023.
Se espera que los ingresos por pasajeros alcancen los 717 mil millones de dólares en 2024, un 12 % más que los 642 mil millones de dólares en 2023. Se espera que el crecimiento de los ingresos por pasajeros-kilómetros (RPK) sea del 9,8 % interanual. Si bien esto es más del doble de la tendencia de crecimiento anterior a la pandemia, se espera que 2024 marque el final de los dramáticos aumentos interanuales que han sido característicos de la recuperación en 2021-2023.
La alta demanda de viajes, junto con la capacidad limitada debido a problemas persistentes en la cadena de suministro, continúa creando condiciones de oferta y demanda que respaldan el crecimiento del rendimiento. Se espera que el rendimiento de los pasajeros en 2024 mejore un 1,8% en comparación con 2023.
Como reflejo de las estrictas condiciones de oferta y demanda, los niveles de eficiencia son altos y se espera que el factor de carga sea del 82,6% en 2024, ligeramente mejor que en 2023 (82%) e igual que en 2019.
Los datos de las encuestas de pasajeros de la IATA de noviembre de 2023 respaldan la perspectiva optimista.
Un tercio de los viajeros encuestados dice que viaja más que antes de la pandemia. Alrededor del 49% indica que sus hábitos de viaje son ahora similares a los de antes de la pandemia. Sólo el 18% dijo que viajaba menos.
De cara al futuro, el 44% afirma que viajará más en los próximos 12 meses que en los 12 meses anteriores. Sólo el 7% dice que viajará menos y el 48% espera mantener niveles de viajes similares en los próximos 12 meses a los de los 12 meses anteriores.
Se espera que los ingresos por carga caigan a 111 mil millones de dólares en 2024. Esta cifra es muy inferior a un máximo extraordinario de 210 mil millones de dólares en 2021, pero está por encima de los ingresos de 2019, que fueron de 101 mil millones de dólares. Los rendimientos seguirán viéndose afectados negativamente por el continuo crecimiento de la capacidad de la cabina (relacionado con un fuerte crecimiento en el lado de los pasajeros del negocio) mientras el comercio internacional se estanca. Se espera que los rendimientos sigan corrigiéndose hacia los niveles previos a la pandemia, con una caída del -32,2% en 2023, seguida de una caída prevista del -20,9% en 2024. Sin embargo, seguirán siendo altos en comparación con los estándares históricos.
Cabe señalar que la progresión de la rentabilidad ha sido extraordinaria en estos últimos años (-8,2% en 2019, +54,7% en 2020, +25,9% en 2021, +7% en 2022, -32,2% en 2023).
Gastos: se espera que crezcan hasta 914 mil millones de dólares en 2024 (+6,9% en 2023 y +15,1% en 2019).
Se espera que el precio del combustible promedie 113,8 dólares por barril (jet) en 2024, lo que se traducirá en una factura total de combustible de 281.000 millones de dólares, lo que representa el 31% de todos los costos operativos. Se espera que las aerolíneas consuman 99 mil millones de galones de combustible en 2024.
Se espera que los altos precios del petróleo crudo sigan siendo exagerados aún más para las aerolíneas, ya que se espera que el crack spread (prima pagada para refinar el petróleo crudo y convertirlo en combustible para aviones) alcance un promedio del 30% en 2024.
Se espera que las emisiones de CO2 de la industria en 2024 sean de 939 millones de toneladas debido al consumo de 99 mil millones de galones de combustible.
La industria de la aviación aumentará el uso de combustibles de aviación sostenibles (SAF) y créditos de carbono para reducir su huella de carbono. Estimamos que la producción de SAF podría aumentar hasta el 0,53% del consumo total de combustible de las aerolíneas en 2024, añadiendo 2.400 millones de dólares a la factura de combustible del próximo año. Además, el Plan de Reducción y Compensación de Carbono para la Aviación Internacional (CORSIA) es un mecanismo de compensación de carbono basado en el mercado global diseñado para estabilizar las emisiones de la aviación internacional. Los costos relacionados con CORSIA se estiman en mil millones de dólares en 2024.
Las aerolíneas han controlado relativamente bien los gastos no relacionados con el combustible a pesar de las presiones inflacionarias. Dado que los costos fijos se distribuyen en una escala de actividad mayor a medida que la industria se recupera de la pandemia, los costos unitarios no relacionados con el combustible están cayendo en línea con el nivel anterior a la pandemia. En 2024, esperamos costos unitarios no relacionados con el combustible de 39,2 centavos por tonelada-kilómetro disponible (ATK), lo que representa un 1,6 % por encima de los niveles de 2023 y coincide con los niveles de 2019. Se espera que los costos totales no relacionados con el combustible alcancen los 633 mil millones de dólares en 2024.
Riesgos
La rentabilidad de la industria es frágil y podría verse afectada (positiva o negativamente) por muchos factores:
Evolución económica mundial: la reducción de la inflación, las bajas tasas de desempleo y la fuerte demanda de viajes son acontecimientos positivos. No obstante, podrían surgir tensiones económicas. En China, por ejemplo, el lento crecimiento, el alto desempleo juvenil y el desorden en los mercados inmobiliarios, si no se gestionan adecuadamente, podrían afectar los ciclos económicos globales.
De manera similar, si se debilita la tolerancia a las altas tasas de interés y el desempleo aumenta significativamente, la fuerte demanda de los consumidores que ha apoyado la recuperación podría debilitarse.
Guerra: Los impactos operativos de la guerra de Ucrania y de la guerra entre Israel y Hamas se han limitado en gran medida a desvíos debido a los cierres del espacio aéreo. Por el lado de los costos, los conflictos han hecho subir los precios del petróleo, lo que está afectando a las aerolíneas a nivel mundial. Una paz inesperada en uno o ambos casos traería beneficios a la industria, pero cualquier escalada podría producir un escenario económico global radicalmente diferente al que la aviación no sería inmune.
Cadenas de suministro: Los problemas de la cadena de suministro continúan afectando el comercio y los negocios globales. Las aerolíneas se han visto directamente afectadas por problemas de mantenimiento imprevistos en algunos tipos de aeronaves y motores, así como por retrasos en la entrega de repuestos y de aeronaves, lo que limita la expansión de la capacidad y la renovación de la flota.
Riesgo regulatorio: En el frente regulatorio, las aerolíneas podrían enfrentar costos crecientes de cumplimiento y costos adicionales relacionados con los regímenes de derechos de los pasajeros, iniciativas ambientales regionales y requisitos de accesibilidad.
Resumen regional
Las regiones se han recuperado de la pandemia a diferentes velocidades. A nivel regional, se espera que América del Norte, Europa y Medio Oriente registren ganancias netas en 2023. Asia Pacífico se unirá al grupo en 2024, pero aún esperamos que América Latina y África estén en números rojos en 2024.
América del Norte sigue siendo la región destacada en términos de desempeño financiero. Fue el primer mercado que volvió a ser rentable en 2022 y aprovechó este desempeño en 2023 ofreciendo eficiencias, particularmente en factores de carga de pasajeros altos. El gasto de los consumidores se ha mantenido sólido, a pesar de las presiones del costo de vida, y la demanda de viajes aéreos sigue siendo sólida y se espera que supere el crecimiento de la capacidad en 2024.
Europa
Se espera que Europa termine 2023 con un desempeño más fuerte de lo esperado, a pesar de los diversos problemas de capacidad y limitaciones de la oferta. Dado que se espera que la fuerte demanda de viajes aéreos continúe en 2024, se espera que el beneficio neto se fortalezca marginalmente. Los riesgos clave para el desempeño de la región se relacionan con el mercado laboral ajustado y la guerra en Ucrania y Medio Oriente.
Asia Pacífico
Si bien algunos de los principales mercados internos de la región (China, Australia e India) se recuperaron rápidamente de la pandemia, los viajes internacionales hacia y desde la región fueron moderados, ya que China eliminó la última de sus restricciones a los viajes internacionales recién a mediados de 2023. Los viajes internacionales de China siguen estando un 40% por debajo de los niveles previos a la pandemia. Se espera que la región registre una pequeña pérdida en 2023 y obtenga ganancias en 2024.
América Latina
Si bien algunos mercados son fuertes (México, por ejemplo), otros enfrentan una agitación económica y social que está impactando negativamente el desempeño de las aerolíneas. Dado que se espera que el crecimiento de la capacidad supere el crecimiento de la demanda en 2024, se espera que las condiciones del mercado sigan siendo desafiantes. En general, se espera que la región de América Latina esté en números rojos tanto para 2023 como para 2024, aunque con pérdidas cada vez menores.
Oriente Medio
Se espera que Oriente Medio obtenga un sólido desempeño financiero tanto en 2023 como en 2024. Los operadores de Oriente Medio se han apresurado a reconstruir sus redes internacionales y restaurar sus centros de superconectores. Con ese fin, se espera que la capacidad crezca más rápido que la demanda en 2024; sin embargo, con flotas más eficientes, el margen de beneficio neto tiene potencial para aumentar ligeramente.
África
Se espera que las aerolíneas africanas generen pérdidas tanto en 2023 como en 2024. El continente sigue siendo un mercado difícil para operar una aerolínea, con desafíos económicos, de infraestructura y de conectividad que afectan el desempeño de la industria. A pesar de estos desafíos, existe una fuerte demanda de viajes aéreos. Apoyada en esta demanda, la industria continúa reduciendo pérdidas.
2023
La rentabilidad de las aerolíneas para 2023 tuvo un desempeño mejor de lo esperado en las perspectivas de junio de la IATA. Ahora se espera que los ingresos para 2023 alcancen los 896 mil millones de dólares (93 mil millones de dólares más de lo esperado). Los gastos también crecieron hasta 855 mil millones de dólares (74 mil millones más que el pronóstico anterior). Eso se tradujo en una ganancia neta de 23.300 millones de dólares en toda la industria. Si bien esa cifra está significativamente por encima de los 9.800 millones de dólares previstos en junio, el beneficio adicional de 13.500 millones de dólares equivale a sólo el 1,4% de los ingresos. El margen de beneficio neto es de sólo el 2,6%, lo que significa que las aerolíneas habrán ganado una media de 5,44 dólares por pasajero transportado en 2023.
La mejora fue impulsada enteramente por el negocio de pasajeros, que experimentó un aumento de ingresos en comparación con el pronóstico anterior de 96 mil millones de dólares, hasta 642 mil millones de dólares. Los ingresos por carga en 2023 fueron de 134.700 millones de dólares, un rendimiento inferior a los 142.300 millones de dólares esperados en junio.
El punto de vista del viajero
Los viajes aéreos siguen aportando valor a los consumidores. Una reciente encuesta de opinión pública (14 países, 6.500 encuestados que han realizado al menos un viaje en el último año) reveló que el 97% de los viajeros expresaron satisfacción con su viaje. Además, el 88% estuvo de acuerdo en que viajar en avión mejora su vida y el 80% estuvo de acuerdo en que viajar en avión tiene una buena relación calidad-precio.
Los consumidores pueden esperar que las tarifas aéreas sigan aumentando los costos, particularmente el petróleo. Sin embargo, los datos de la IATA muestran que la competencia continúa impulsando beneficios de precios para los consumidores. Se espera que la tarifa aérea real promedio de ida y vuelta en 2023 sea de $254, un 20% menos que la tarifa promedio de $315 en 2019 (medida en dólares constantes de 2018).
Los pasajeros cuentan con una industria aérea segura, sostenible, eficiente y rentable. Las encuestas de opinión pública de la IATA demostraron el importante papel que los viajeros ven que desempeña la industria aérea:
El 89% estuvo de acuerdo en que los viajes aéreos son una necesidad para la vida moderna. El 89% estuvo de acuerdo en que la conectividad aérea es fundamental para la economía. El 88% dijo que los viajes aéreos tienen un impacto positivo en las sociedades y el 83% dijo que la red mundial de transporte aéreo es un contribuyente clave. con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas.
La aviación sigue comprometida con su objetivo de lograr cero emisiones netas para 2050. Los viajeros expresan altos niveles de confianza en este compromiso: el 84% cree que es el objetivo correcto y el 79% dice que lo haremos. poder volar de manera sostenible, y el 78% está de acuerdo en que los líderes de la aviación están tomando en serio el desafío climático.
